Срок окупаемости это что?

Формула затрат

В данном случае продолжают пользоваться все теми же формулами, которые были рассмотрены выше. Однако, очень важную роль играют непосредственно сами затраты, куда они были вложены.

Если проект не слишком рискованный, то он будет довольно долго окупаться, однако шансов потерять средства здесь практически не будет. При высоких рисках можно получить хорошую прибыль, но вероятность потерять деньги будет значительно выше.

Например, если предприятие осуществило затраты на покупку продукции у сторонней компании на сумму около 10 миллионов, причем в дальнейшем эта продукция будет модернизирована и уйдет за 60 миллионов, однако на это необходимо потратить порядка трех лет, то окупаемость по истечении этих 3 лет будет довольно быстрой, а вложения прибыльными.

Если же случится такое, что спроса на продукцию не будет вовсе, то все затраты окажутся напрасными.

Дисконтированный способ расчета окупаемости бизнеса

В реальности выручка и прибыль поступают неравномерно. Кроме того, покупательная способность денег, то есть их ценность, со временем падает. Согласитесь, сегодня на 1000 руб. можно купить намного меньше товаров, чем 5 лет назад. Если рассчитывать простой срок окупаемости, то данный фактор никак не учитывается. Но существует метод, позволяющий сделать поправку на изменение ценности денег со временем. Речь идет о дисконтированном сроке окупаемости.

В основу дисконтированного способа расчета положен учет изменения стоимости денег в будущем. То есть доходы будущих периодов умножаются на соответствующий коэффициент, в результате чего точность расчетов повышается.

Пример 1

Исходные данные возьмем такие же, как в предыдущих примерах. Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости бизнеса при ставке дисконтирования 10 %.

Период (год)	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Прибыль, тыс. руб.		300	300	300	300	300
Дисконт		(1 + 0,1) = 1,1	(1 + 0,1)2 = 1,21	(1 + 0,1)3 = 1,33	(1 + 0,1)4 = 1,46	(1 + 0,1)5 = 1,61
Дисконтированный денежный поток		272,73	247,93	225,39	204,9	186,28
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-627,27	-379,34	-153,94	50,96	237,24

То есть за счет применения коэффициента дисконтирования (r) можно учесть снижение ценности денег со временем, таким образом, будущие доходы пересчитываются по текущей стоимости.

r = 1 / (1 + E) (n-1), где

E — норма дисконта;

n — порядковый номер года от начала проекта.

Из расчетов в нашем примере следует, что срок окупаемости бизнеса составляет 4 года. За это время магазин получит 950, 96 тыс. руб. дисконтированного дохода, то есть начальные инвестиции вернутся.

При одних и тех же стартовых условиях значение простого срока окупаемости будет всегда меньше дисконтированного. Это объясняется тем, что с течением времени деньги обесцениваются, следовательно, процесс окупаемости бизнеса фактически будет более длительным. В наших примерах эта разница составляет один год. Дисконтированный метод расчета является более точным.

Рассмотрим пример, в котором на конкретных цифрах показана окупаемость вложений в бизнес.

Исходные данные: киоск, торгующий фастфудом. Потребуются следующие затраты для начала деятельности:

• на ремонтные работы – 20 тыс. руб.;
• на приобретение кухонного оборудования, мебели – 100 тыс. руб.

Таким образом, на начальном этапе потребуется вложить 120 тыс. руб.

Каждый месяц будут следующие статьи расхода:

• аренда киоска (2 кв. м.) – 12 тыс. руб.;
• заработная плата (два сотрудника в две смены) – 60 тыс. руб.;
• закупка сырья (продукты и т. д.) и других необходимых товаров (упаковка и т. д.) – 30 тыс. руб.

Общая сумма затрат в месяц составит 102 тыс. руб.

Рассчитаем объем возможного дохода. Один клиент в среднем тратит 200 руб. За день торговая точка обслуживает 25 покупателей.

Ежемесячная выручка по плану = 200 руб. х 25 чел. х 30 дней (месяц) = 150 тыс. руб.

Используя вышеприведенную формулу, вычислим простой срок окупаемости:

Срок окупаемости = вложения / (доходы — расходы)

= 120 тыс. руб. / (150 тыс. руб. — 102 тыс. руб.) = 2,5 месяца.

Следовательно, срок окупаемости бизнеса по продаже фастфуда будет равен 2,5 месяца.

Варианты формулы для расчёта периода окупаемости

Срок окупаемости инвестиций в формулах чаще обозначается двумя английскими буквами PP, представляющими собой аббревиатуру, производную от слов Payback Period. Для расчета срока окупаемости инвестиционного проекта применяется следующая формула:

Эта формула состоит из показателей:

• IC – стартовых инвестиционных затрат (от слов Invest Capital),
• CFi – денежных потоков i-периода = величина чистой прибыли + амортизация (денежный поток, не относящийся к затратам),
• n – длительности срока реализации проекта.

Для DPP (производное от Discounted Payback Period) – то есть, для определения периода с учётом денежных потоков, приведённых к настоящему моменту, – срок окупаемости включает в расчет ещё дополнительно и ставку дисконтирования (обозначается «r» в формуле):

Этот тип расчета срока окупаемости инвестиционного проекта применяется чаще, поскольку учитывает изменения стоимости инвестиций. Но в случаях поступления нерегулярного денежного потока при отличающихся размерах сумм поступлений, проще применять программный способ вычисления, считая с использованием таблиц и графиков.

Общая логика вычисления, позволяющая определить срок окупаемости проекта при неравномерном поступлении, предполагает следующие шаги:

Шаг 1. Рассчитываем целое число периодов, за которые величина прибыли нарастающим итогом сравняется с суммой инвестиций.
Шаг 2. Вычисляем остаток как разницу суммы вложений и накопленного объёма всех поступлений по проекту.
Шаг 3

Величину непокрытого остатка делим на величину денежных поступлений следующего периода, принимая во внимание ставку дисконтирования.

Период, за который окупится инвестиция и при котором возможна ликвидация активов и возврат денежных средств с учётом их остаточной стоимости, определяется по формуле:

Здесь определяемое значение – BB PP – является производным от английского словосочетания Bail-Out Payback Period. А определение предполагает включение в расчётную формулу значения RV (производное от Residual Value).

Формула расчета срока окупаемости для капитальных вложений определяется аналогичным образом и в простейшем виде выглядит как отношение капиталовложений к чистой прибыли: капитальные вложения / чистую прибыль = срок окупаемости (КВ/ЧП = СО). Так в годах рассчитывается продолжительность окупаемости капитальных вложений, если взять чистую прибыль за год. Но если необходимо как рассчитать окупаемость первоначальных капитальных затрат, так и произвести вычисление для дополнительных капитальных вложений, то формула усложняется: (ДВ–КВ)/(ПДВ-ПКВ) = СОД.

Для простоты восприятия, в этой формуле использованы сокращения словосочетаний в русском варианте:

• ДВ – Дополнительные Вложения (капитальные).
• КВ – Капитальные Вложения (основные).
• ПКВ – Прибыль при основных Капитальных Вложениях.
• ПДВ – Прибыль при Дополнительных капитальных Вложениях.

Срок окупаемости проекта не должен превышать нормативный срок окупаемости капитальных вложений, который равен обратному размеру коэффициента эффективности основных капиталовложений. Нормативы по срокам окупаемости дополнительных капиталовложений компания определяет самостоятельно на основе своей бизнес-модели, средних отраслевых показателей, рекомендаций аудиторов и инвесторов.

Простой способ расчета окупаемости бизнеса + 3 примера

Для расчета обычного срок окупаемости бизнеса используется формула:

PP = IC / CF, где

PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, единица измерения – год/месяц;

IC (Invest Capital) – сумма вложений на старте;

CF (Cash Flow) – планируемая чистая прибыль в год/месяц.

Данная формула позволит получить релевантное значение, только если будут соблюдаться следующие условия:

• инвестиции осуществляются однократно при старте бизнеса;
• прибыль от деятельности постоянна, ее величина в разные отчетные периоды колеблется незначительно – не более 5 %;
• расчеты проводятся для равных по продолжительности отчетных периодов.

Далее разберем несколько примеров расчета простого срока окупаемости.

Пример № 1

Бизнес-проект – магазин. Начальная сумма вложений в его открытие – 900 тыс. руб. Планируемая чистая прибыль – 300 тыс. руб. в год. Рассчитаем период, который понадобится для того, чтобы проект окупился.

Период (год)	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Чистая прибыль в год, тыс. руб.		300	300	300	300	300
Денежный поток, тыс. руб.	-900	300	300	300	300	300
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-600	-300	300	600

Из приведенного в таблице расчета можно увидеть, в какой момент сумма прибыли становится равной начальным инвестициям, то есть наступает срок окупаемости.

Если значения из того же примера подставить в формулу, то получим:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 3 года

Таким образом, простой срок окупаемости достигается через 3 года.

Пример № 2

Возьмем исходные параметры из первого примера. Только зададим условия неравномерного получения прибыли. Также рассчитаем простой срок окупаемости бизнеса.

Период (год)	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Чистая прибыль в год, тыс. руб.		300	250	350	400	300
Денежный поток, тыс. руб.	-900	300	350	340	320	310
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-600	-250	-90	230	540

Из таблицы видим, что суммарная прибыль сравняется с начальными инвестициями на четвертый год.

То есть магазину понадобится 4 года, чтобы в таких условиях окупить стартовые вложения.

Безусловно, это упрощенные примеры, в реальности в работе любого бизнеса могут возникать дополнительные расходы. Попробуем учесть их в следующем примере.

Пример № 3

Возьмем все те же условия из первого примера. Но учтем, что магазину ежегодно придется дополнительно платить по 100 тыс. руб. за лицензию на торговлю алкоголем и табаком.

Период (год)	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Прибыль в год (без учета дополнительных затрат), тыс. руб.		300	300	300	300	300
Дополнительные расходы в год, тыс. руб.		-100	-100	-100	-100	-100
Денежный поток, тыс. руб.	-900	200	200	200	200	200
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-700	-500	-300	-100	100

Таким образом, начальные вложения в магазин окупятся на пятом году его работы. Вычислим срок окупаемости по вышеприведенной формуле, при этом в знаменателе учтем чистую прибыль, которая получается путем вычитания из выручки всех расходов. Возьмем значение прибыли из нашего примера 300 тыс. руб. и вычтем из него дополнительные расходы на лицензию в сумме 100 тыс. руб., получим чистую прибыль – 200 тыс. руб.:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 200 тыс. руб. = 4,5 года

Расчет подтверждает, что магазину понадобится 4,5 года на достижение окупаемости. По истечении этого периода суммарная чистая прибыль сравняется с суммой начальных инвестиций.

Методы расчета

В зависимости от того, учитывается при расчете срока окупаемости изменение стоимости денежных средств с течением времени или нет, традиционно выделяют 2 способа расчета этого коэффициента:

1. простой;
2. динамичный (или дисконтированный).

Простой способ расчета представляет собой один из самых старых. Он позволяет рассчитать период, который пройдет с момента вложения средств до момента их окупаемости.

Используя в процессе финансового анализа этот показатель, важно понимать, что он будет достаточно информативен только при соблюдении следующих условий:

• в случае сравнения нескольких альтернативных проектов они должны иметь равный срок жизни;
• вложения осуществляются единовременно в начале проекта;
• доход от инвестированных средств поступает примерно равными частями.

Популярность такой методики расчета обусловлена ее простотой, а также полной ясностью для понимания.

Кроме того простой срок окупаемости довольно информативен в качестве показателя рискованности вложения средств. То есть большее его значение позволяет судить о рискованности проекта. При этом меньшее значение означает, что сразу после начала его реализации инвестор будет получать стабильно большие поступления, что позволяет на должном уровне поддержать уровень ликвидности компании.

Однако помимо указанных достоинств, простой метод расчета имеет ряд недостатков. Это связано с тем, что в этом случае не учитываются следующие важные факторы:

• ценность денежных средств значительно изменяется с течением времени;
• после достижения окупаемости проекта он может продолжать приносить прибыль.

Именно поэтому используется расчет динамического показателя.

Динамическим или дисконтированным сроком окупаемости проекта называют длительность периода, который проходит от начала вложений до времени его окупаемости с учетом дисконтирования. Под ним понимают наступление такого момента, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и в дальнейшем таковой остается.

Важно знать, что динамический срок окупаемости будет всегда больше, чем статический. Это объясняется тем, что в этом случае учитывается изменение стоимость денежных средств с течением времени.. Далее рассмотрим формулы, применяющиеся при расчете срока окупаемости двумя способами

Однако важно помнить, что при нерегулярности денежного потока или различных по размеру суммах поступлениях удобнее всего пользоваться расчетами с применением таблиц и графиков

Далее рассмотрим формулы, применяющиеся при расчете срока окупаемости двумя способами

Однако важно помнить, что при нерегулярности денежного потока или различных по размеру суммах поступлениях удобнее всего пользоваться расчетами с применением таблиц и графиков

Что такое точка безубыточности и правила ее расчета можно узнать здесь. Порядок и формула расчета рентабельности активов изложены в данной статье. О том, что такое производительность труда рассказано в следующем материале.

Простой срок окупаемости проекта

Что это такое и для чего он нужен

Простой срок окупаемости проекта – это период времени, за который сумма чистого денежного потока (все деньги которые пришли минус все деньги которые мы вложили в проект и потратили на расходы) от нового проекта покроет сумму вложенных в него средств. Может измеряться в месяцах или годах.

Данный показатель является базовым для всех инвесторов и позволяет сделать быструю и простую оценку для принятия решения: вкладывать средства в бизнес или нет.  Если предполагается среднесрочное вложение средств, а срок окупаемости проекта превышает пять лет – решение об участии, скорее всего, будет отрицательным. Если же ожидания инвестора и срок окупаемости проекта совпадают – шансы на его реализацию будут выше.

В случаях, когда проект финансируется за счет кредитных средств – показатель может оказать существенное влияние на выбор срока кредитования, на одобрение или отказ в кредите

Как правило, кредитные программы имеют жесткие временные рамки, и потенциальным заемщикам важно провести предварительную оценку на соответствие требованиям банков

Как рассчитывается простой срок окупаемости

Формула расчета показателя в годах выглядит следующим образом:

PP=Ko / KFсг, где:

• PP – простой срок окупаемости проекта в годах;
• Ko – общая сумма первоначальных вложений в проект;
• KFсг – среднегодовые поступления денежных средств от нового проекта при выходе его на запланированные объемы производства/продаж.

Данная формула подходит для проектов, при реализации которых соблюдаются следующие условия:

• вложения осуществляются единовременно в начале реализации проекта;
• доход нового бизнеса будет поступать относительно равномерно.

Пример расчета

Пример №1

Планируется открытие ресторана с общим объемом инвестиций в 9 000 000 рублей, в том числе запланированы средства на покрытие возможных убытков бизнеса в течение первых трех месяцев работы с момента открытия.

Далее запланирован выход на среднемесячную прибыль в размере 250 000 рублей, что за год дает нам показатель в 3 000 000 рублей.

PP = 9 000 000 / 3 000 000=3 года

Простой срок окупаемости данного проекта равен 3 годам.

При этом данный показатель необходимо отличать от срока полного возврата инвестиций, который включает в себя срок окупаемости проекта + период организации бизнеса + период до выхода на запланированную прибыль. Предположим, что в данном случае организационные работы по открытию ресторана займут 3 месяца и период убыточной деятельности на старте не превысит 3 месяцев

Следовательно, для календарного планирования возврата средств инвестору важно учесть еще и эти 6 месяцев до начала получения запланированной прибыли

Пример №2

Рассмотренный ранее пример является наиболее упрощенной ситуацией, когда мы имеем единоразовые вложения, а денежный поток одинаков каждый год. На самом деле таких ситуаций практически не бывает (влияет и инфляция, и неритмичность производства, и постепенное увеличение объема продаж с начала открытия производства и торгового помещения, и выплата кредита, и сезонности, и цикличность экономических спадов и подъемов). 

Поэтому обычно для расчета сроков окупаемости делается расчет накопительного чистого денежного потока. Когда показатель накопительно становится равным нулю, либо превышает его, в этот период времени происходит окупаемость проекта и этот период считается простым сроком окупаемости. 

Рассмотрим следующую вводную информацию по тому же ресторану:

Статья	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
Инвестиции	5 000	3 000
Доход		2 000	3 000	4 000	5 000	5 500	6 000
Расход		1 000	1 500	2 000	2 500	3 000	3 500
Чистый денежный поток	— 5 000	— 2 000	1 500	2 000	2 500	2 500	2 500
Чистый денежный поток (накопительно)	— 5 000	— 7 000	— 5 500	— 3 500	— 1 000	1 500	4 000

На основании данного расчета мы видим, что в 6 году показатель накопительного чистого денежного потока выходит в плюс, поэтому простым сроком окупаемости данного примера будет 6 лет (и это с учетом того, что время инвестирования составило более 1 года).

Учет дисконтирования в методике окупаемости

Расчет периода окупаемости с учетом ставки дисконтирования призван выявить тот минимальный срок, за который интегральный экономический эффект или чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV) станет положительным и сохранит в последующем неотрицательное значение. Два названных выше временных отрезка разделены переломной точкой, в которой изменяется динамика ЧДД, рассчитанного кумулятивно или нарастающим итогом. Представленная ниже формула неравенства позволяет рассчитать показатель срока окупаемости как наименьший корень математического выражения.

Базовое неравенство для исчисления срока возмещения инвестиций

Такое неравенство служит для расчета срока возмещения в процессе суммирования его левой и правой частей. Это действие совершается до тех пор, пока правая часть по сумме не превысит левую. Учет ставки дисконтирования при расчетах обоснованно считается более корректным, а расчет периода окупаемости получается более достоверным. Срок окупаемости методом дисконтирования можно вычислить чуть иначе, если из дисконтированных чистых поступлений на эксплуатационной фазе (правая часть неравенства) вычитать дисконтированные инвестиции в проект (левую часть).

Когда произойдет полное возмещение стоимости единовременных вложений (разница сравняется с нулем), номер соответствующего периода укажет на период окупаемости. Данный метод обладает уровнем точности, соответствующим уровню детализации периодов при планировании (год, квартал, месяц). Естественно, каждому инвестору годовой уровень покажется несколько грубым приближением. Как рассчитать срок окупаемости с точностью до долей годового шага расчетного периода? Для этих целей используется специальная формула: как для простого варианта, так и для метода с учетом дисконтирования. Рассмотрим небольшой сквозной пример расчета, на основании которого мы сможем определить все возможные значения показателя.

Пример расчета простого срока окупаемости и с учетом дисконтирования

Формула расчета простого периода окупаемости

Представлен пример инвестиционного проекта, изначально рассчитанного на длительный период возврата вложений. Ставка дисконтирования в примере предложена на уровне 12% годовых. Из таблиц мы видим, что при простом расчете покрытие стартовых инвестиций кумулятивным денежным потоком, сгенерированным проектом, происходит по окончании трех лет. С учетом дисконтированных денежных потоков окупаемость проекта сдвигается минимум на один год вперед. Как рассчитать окупаемость с более высокой точностью, мы видим из предложенных вашему вниманию формул.

Формула расчета периода окупаемости с учетом дисконтирования

Значение продолжительности проекта до периода, в котором возникает проектный эффект (M), в обоих случаях установить несложно. Его наглядно можно видеть из таблиц по смене знака CF и DCF соответственно. Далее, подставляя значения в формулы, мы получаем точные значения простого периода возврата на уровне 3,56 года, а дисконтированного – 4,59.

Расчет показателя

Вычисление срока окупаемости проходит в следующей последовательности:

1. Рассчитывается поток денежных средств по проекту с учетом дисконтирования и с определением срока получения дохода.
2. Определяется величина финансового потока. Это сумма затрат на конкретный период времени и поступление прибыли от инвестиций.
3. Делается расчет дисконтированного финансового потока до того, как получена первая прибыль.
4. Производится расчет периода окупаемости.

В ходе вычислений получается величина срока, на который инвестиционные вложения будут заблокированы. Прибыль начнет поступать, когда закончится период окупаемости. Если речь идет о выборе, то предпочитают проекты с более маленьким периодом. Это позволяет окупить вложенные средства быстрее.

Коэффициент окупаемости целесообразно рассчитывать для инвестиций, которые проводятся с помощью заемных долгосрочных средств. В этом случае стоит учесть, что период расчета должен отличаться от срока кредита в меньшую сторону.

Примеры расчёта простого и динамического сроков окупаемости

Чтобы пример расчета срока окупаемости был нагляднее, рассмотрим ситуации с близкими исходными условиями. В обоих случаях результат будет рассчитываться при исходной сумме проектных инвестиций в 150 тыс. рублей. В условии определим, что для первого-пятого года ожидается ежегодный доход в размере 30, 50, 40, 60 и 50 тыс. рублей соответственно. Только для динамического расчёта дополнительным условием установим годовую ставку дисконтирования в 10%.

Пример 1. Простой расчёт.

Поскольку сумма инвестиций за первые три года составляет 120 тыс. рублей (30+50+40), а за четыре года – 180 тыс. рублей (120+60), то срок окупаемости проекта в 150 тыс. рублей меньше четырёх лет, но больше трёх. Непокрытый остаток определяем вычитанием из стартовых проектных инвестиций дохода за три года: 150-120 = 30 тыс. рублей. Дробная часть от дохода четвёртого года составляет 30/60 = 0,5 лет. Из этого следует, что общее время окупаемости инвестиций – 3 года + 0,5 года = 3,5 лет.

Пример 2. Динамический расчёт.

Для получения результата надо рассчитать дисконтированные поступления в каждом году по формуле: сумма дохода в году / (1+ 0,1). Здесь 0,1 – это 10% ставки. Причём в каждом году сумму (1+0,1) = 1,1 надо возводить в соответствующую году степень:

30000/1,1 = 27272,72

50000/1,12 = 41322,31

40000/1,13 = 30052,59

60000/1,14 = 40980,81

Складываем так же, как в предыдущем примере. Для трёх лет сумма составит 98647,62. Для четырёх лет – 139628,43 рублей. Но в данном случае ещё рано считать дробную часть, потому что даже полных четырёхлетних доходов в 138 тыс. 628 рублей недостаточно для окупаемости проекта в 150 тыс. рублей. Следовательно, нужно продолжить вычисление по тому же принципу и для пятого года.

50000/1,15 = 31046,06

Теперь мы уже можем определить непокрытый остаток после четвёртого года и дробную часть:

150000-139628,43 =10371,57. Это означает, что для вычисления полного срока окупаемости нужно к 4 полным годам добавить 10371,57/31046,06 = 0,33. Получаем, что стартовые инвестиции окупятся через 4,33 года.

Результаты при ставке 10%, но при меньшей ставке, и период окупаемости будет меньше.

Расчет периода окупаемости, как минимум, должен дополняться показателями NPV, IRR и PI (индекса прибыльности).

https://youtube.com/watch?v=EOE4azfgn94

Сложности и ограничения при составлении смет

Основные сложности при подготовке смет связаны с выбором методов ценообразования, правильного применения индексов и коэффициентов, ФССЦ и ГСЭН, иных нормативных сборников и справочников. Также проблемы возникают при строго ограниченных лимитах на строительство или ремонт, когда нужно обсчитать работы и материалы в заданных пределах финансирования. Для этого могут вноситься изменения и корректировки в ранее выбранные архитектурные, конструктивные, планировочные и инженерные решения, рассматриваться вопрос об исключении отдельных видов работ из проекта.

Обратившись в ]Смарт Вэй, вы устраните любые сложности при составлении смет и расчетов, получите объективную документацию на нужные виды работ. Не возникнет проблем и при согласованиях смет с вышестоящими распорядителями средств, обоснованиями при заключении госконтрактов и проведении тендеров.

Как заказать подготовку смет при проектировании и не ошибиться

Чтобы заказать проектную документацию или составление отдельных смет на строительные работы, обращайтесь к нашим специалистам. Получить предварительную консультацию можно по телефонам, указанным на сайте, через электронную почту или форму обратной связи. После заключения договора и получения исходной документации, наши проектировщики и сметчики приступят к работе, обеспечат соблюдение сроков и стоимости оформления смет.